水火交炼之法，炼度科仪的精髓！
诸家炼度虽各不相同，但皆不出于水火二物。炼度仪要求行持之士运己身纯阳之道炁，而点化纯阴之鬼魂。即以我之阳而炼彼之阴，阴阳交感，幽冥潜通，亡魂滞魄必得超度。在行仪时，高功要“以我之真，觉被之妄；以我之阳，炼被之阴；以我之神，生彼之神；以我之炁，返彼之炁；以我之贤，化彼之愚。”
所以，若行炼度之法，须明采纳，吞服三光正炁、日精月华，吐故纳新，自身集召阳神，炼除阴翳，方能具备炼度亡魂之法力。《太极祭炼内法》在阐释水火炼度之义时说：“水炼之曰水者，非水也，吾精之泽也。炼吾之精而生彼之精，故化之为水而炼之焉；火炼之曰火者，非火也，吾神之光也。炼吾之神而生彼之神也，故化之为火而炼之焉。精亡神离，昔虽堕而为鬼，精生神全，今当升而生天。炼则度矣，不炼则不度也。故曰水火炼度”。
炼度就是要通过真水与真火的交炼，而达到使鬼魂亡离之精神聚合而生全，从而位登仙班。炼度之水火于天，象以日月。“真水”是阴中之一炁，太阴之真精；“真火”是阳中之火，能辟除阴滓，冶炼成婴。郑所南说：“水属阴，以吾之精而作用乎月，其色则白，本非月也；火属阳，以吾之神而作用乎日，其色则红，本非日也。”
炼度时，外要请降日精月华，内要先使己身之水火二炁上下相交，升降相结，然后混合于中宫，结成金丹，才能达到济幽冥、超滞魄的目的。
水火炼度的顺序，古代有先水而后火者，有先火而后水者。先火而后水者，以《本经》中有玉眸炼质、黄华荡形之说，但岂若天一生水、地二生火之论，乃宇宙造化相生之理。水炼则膏润以生精，火炼则光明以生神，非膏润则无精，非光明则无神炁，非神炁精采不可以生天，非育精生神不能为炼度。水炼与火练功用不同，但相辅相成。水炼用真一之精，阴灵入水，涤荡尘垢，童颜玉光；火炼用真阳之炁，阴魂一入火沼，魂如火枣，融化阴尸，反胎易质，化为婴儿。
炼度仪所设有形之水火，是凭藉天之象，地之形，以求日精月华之真炁，并运用符箓以神其变化，进而升济沦于幽冥之中的一切茕魂。因此，设立的水池火沼，必须内盛真水、真火。真水须在拂晓时于东井中，取人未汲者；真火是在正午时，面日用杨柴炭和苦竹，以印香引之。
凡立水池用壬癸日，以石造成，内方外圆，下中心成坎卦，方圆五尺，内凿符箓，上立牌号“流汩沼”，安于斋坛东北角上。凡立火沼，用丙丁日，以石刻成，内方外圆，下中心成离卦，方圆阔三尺，池中凿符文，上立牌号“冶炼池”，安于斋坛东南角上。水池火沼的设置，融合了道教关于五方、八卦以及古代天地之形的思想。